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Deutsche Post-Aktie: Weiteres Wachstum voraus
23.08.2016
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Stephan Bauer, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie der Deutschen Post (ISIN: DE0005552004, WKN: 555200, Ticker-Symbol: DPW, Nasdaq OTC-Symbol: DPSTF) weiterhin mit dem Votum "kaufen".
Die Kombination von hohen Dividenden und Aktienrückkauf, einem zu vorsichtigen Konsens sowie einer konservativen EBIT-Guidance mache Deutsche Post nach Erachten des Analysten zu einem attraktiven Investment. Aufgrund gestiegener Peer-Group-Multiples erhöhe er sein Kursziel von 30,00 EUR um 8% auf 32,50 EUR.
Deutsche Post DHL sei nach Erachten des Analysten auf dem besten Weg, 2016 den Turnaround zu schaffen. Dank der Abwesenheit negativer Sondereffekte und operativer Verbesserungen in allen Geschäftsbereichen erwarte er eine EBIT-Verbesserung von 2.411 auf 3.634 Mio. EUR. Der Markt scheine die Stärke des Turnarounds zu unterschätzen - die EBIT- und Ergebnisschätzung des Analysten liege 4 bis 5% über dem FactSet- und Bloomberg-Konsens.
Nach einer signifikanten EBIT-Verbesserung 2016 erwarte Bauer für 2017 und 2018 eine weitere Steigerung um 8,6% bzw. 5,9%. Dies sollte von allen Geschäftsbereichen getragen werden. Das Express-Segment dürfte weiterhin vom Wachstum des weltweiten B2B- und auch verstärkt von der Entwicklung des grenzüberschreitenden B2C-Marktes profitieren. Das strukturelle Wachstum des E-Commerce und eine steigende Auslastung des internationalen Paketnetzwerkes seien nach Erachten des Analysten die Haupttreiber für das Paketgeschäft. Im GFF- und Supply-Chain-Segment erwarte er dank der laufenden Restrukturierung insbesondere 2017 eine deutliche EBIT-Verbesserung.
Zudem glaube Bauer, dass der Markt die finanziellen Folgen für Deutsche Post DHLs Paketgeschäft durch den Markteintritt von Amazon überschätze.
Der Analyst erwarte eine Anhebung des unteren Endes der 2016er EBIT-Guidance (3,4 bis 3,7 Mrd. EUR) mit Bekanntgabe der Q3/2016-Ergebnisse am 8. November 2016 und damit einhergehend ein steigende Konsensschätzungen.
Stephan Bauer, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Deutsche Post-Aktie unverändert mit dem Rating "kaufen" ein. (Analyse vom 23.08.2016) (23.08.2016/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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